SaaS末日渐近？AI时代，软件合同正在悄然变短

AI快速迭代正颠覆SaaS商业模式，企业客户将合同周期从多年压缩至一年甚至按月续签，以保留切换供应商的灵活性。按“人头数”收费的定价逻辑面临结构性挑战，销售周期缩短、客户流失率上升，资本加速向AI原生公司集结，软件行业正经历深刻重构。

03-25

直面Seedance2.0挑战？快手可灵想要年内收入翻倍

03-25

新氧的“重资产游戏”亟待盈利时刻

03-25

华为开始用“千元机”逆势下沉

03-24

国民级“遥控器”诞生日：微信火速接入龙虾的焦虑与野心

03-22

最新区块链 AI全知道新金融新消费 VC/PE圈焦点人物

下周重磅日程：美国非农、中国PMI、沃什出席欧洲央行论坛，半导体“7月涨价潮” 下周宏观焦点集中于美国6月非农报告与中国官方PMI，数据将直接关乎美联储加息预期与中国制造业增长成色。事件方面，欧洲央行年度论坛汇聚沃什、拉加德等全球央行舵手，货币政策信号密集。产业端，三星计划宣布历史性的1000万亿韩元本土投资计划，AI需求驱动全球半导体涨价潮7月全面引爆，村田、英飞凌等十余家企业集体提价。

4小时前

IPO后又天量发债“惹毛”市场，SpaceX债券直逼“垃圾级”，跌速之快让交易员惊讶

IPO后又天量发债“惹毛”市场，SpaceX债券直逼“垃圾级”，跌速之快让交易员惊讶 SpaceX 250亿美元债券发行后48小时内遭遇猛烈抛售，10年期债券利差扩大至1.6个百分点以上，长端债券利差逼近垃圾级水平，账面损失约4亿美元。此次暴跌源于快钱套利退出、公司持续亏损及治理风险。这折射出更广泛的科技债务泡沫隐患，AI相关债务发行同比激增357%，信用市场承压加剧。

1天前

OpenAI发布GPT-5.6系列模型，Sol基准测试超越Claude Mythos，应美政府要求限量开放

OpenAI发布GPT-5.6系列模型，Sol基准测试超越Claude Mythos，应美政府要求限量开放 GPT-5.6系列包括旗舰版Sol、兼顾效率与日常工作的Terra、快速且低价版Luna，定价最高的Sol收费为5美元/百万输入token 、30美元/百万输出token，只有Anthropic Fable 5模型的一半左右，旗舰版Sol在智能体编程基准上超越Mythos 5。但这一轮模型发布因美国政府介入而显得与众不同。OpenAI称，目前GPT-5.6仅向有限数量的可信合作伙伴开放预览，计划未来几周内全面推出。

1天前

“OpenAI推迟上市”之下：甲骨文、Nebius带头硬件股下跌，ServiceNow和Workday领衔软件股全线大涨

“OpenAI推迟上市”之下：甲骨文、Nebius带头硬件股下跌，ServiceNow和Workday领衔软件股全线大涨 OpenAI财务困境或推迟IPO，引发市场重估AI冲击预期。软件股ServiceNow、Workday涨逾9%，Figma涨超10%，昔日"重灾区"领涨。分析师指出，企业全面用AI替代软件的说法不切实际，最悲观时刻或已过去。

1天前

370万亿日元投资计划背后的财政魔术，高市早苗“过桥国债”引发赤字担忧为规避增税阻力，高市早苗政府引入"过桥国债"机制，并以模糊"税外收入"作为偿还来源。财政专家警告，该机制本质上是变相赤字国债，将进一步恶化日本本已高企的债务状况。

1天前

AI监管松绑！报道：美国放行Anthropic最强模型，超100家机构获准使用据媒体报道，美国政府周五宣布解除对该公司Claude Mythos 5模型的出口限制，允许超过100家获政府批准的企业和联邦机构访问该模型。同样遭到封禁的另一旗舰模型Fable 5的限制并未在此次解除之列，出口禁令仍然有效。

1天前

苹果再失大将！报道：Vision Pro与智能眼镜掌舵人转投OpenAI 据媒体报道，苹果Vision Pro和智能眼镜业务最高主管Paul Meade将于本周离职加入OpenAI。智能眼镜被视为苹果切入AI可穿戴赛道、对抗Meta的关键产品。消息公布后，曾导致苹果股价周五盘中涨幅收窄，不过后续涨势重启，最终收涨3.14%。此前苹果CEO更迭触发高层架构调整，Meade及多名硬件负责人遭到降级。

1天前

AI交易退潮席卷科技股：安森美暴跌24%，甲骨文创2001年来最大周跌，七巨头全线周跌

AI交易退潮席卷科技股：安森美暴跌24%，甲骨文创2001年来最大周跌，七巨头全线周跌宣布70亿美元收购Synaptics进军物理AI后，安森美周五创将近六年来最大日跌。甲骨文本周累跌逾19%。“科技七巨头”中，五连跌的英伟达和谷歌本周累跌近9%，微软周五收涨近6%、全周仍跌近2%。SpaceX上市第二周跌超17%，抹平首周涨幅。

1天前

IPO承诺加速落地！马斯克获批收购光通信企业Mesh，推进太空算力战略马斯克已获监管机构批准，收购光通信企业Mesh。Mesh表示，其光学收发器与现有方案相比具有更高能效与更低延迟。Mesh由前星链工程师创立，表示希望未来将其技术应用于太空领域，这与SpaceX IPO期间向投资者描述的太空算力战略高度契合。

1天前

中国最大的灵活用工平台要IPO了狂奔与“低毛利”宿命。

2026-06-26 10:06:13

汇添富孙浩、博时李庆阳最新发声：芯片超级周期堪比当年房地产大举扩张期，卫星产业现阶段不适合长拿，更多是阶段性机会

汇添富孙浩、博时李庆阳最新发声：芯片超级周期堪比当年房地产大举扩张期，卫星产业现阶段不适合长拿，更多是阶段性机会芯片回调是阶段性补仓上车的机会

2026-06-26 05:13:42

功率半导体行业：AI算力与新能源双轮驱动，供给紧俏开启景气上行周期 AI算力+新能源+供给收缩，功率半导体迎来新一轮上行周期。

2026-06-26 03:02:01

“决策大模型第一股上市：中科闻歌的决策智能进阶之路” 察势明道

2026-06-26 02:59:36

苹果涨价怪存储？美光高管反击：那要怪此前低价采购导致存储厂商不再扩产苹果CEO库克称存储厂商大幅涨价迫使苹果提价，涨幅最高达300美元。美光首席商务官Sadana则暗指苹果此前激进压价策略压制了厂商盈利，导致资本投入不足，埋下供应短缺隐患。此番争论背景下，美光第三财季营收同比暴涨346%，毛利率近85%，股价次日飙升近16%。

2026-06-26 00:05:40

AI监管升温，报道：特朗普政府要求OpenAI分阶段发布GPT-5.6 据媒体报道，奥特曼在内部员工会议上表示，美国政府要求广泛推出GPT-5.6之前，先将其限定在一批受信任的合作伙伴范围内发布。奥特曼强调，即便公司存在异议，员工也须配合。此举距Anthropic旗下先进AI模型在政府压力下被迫下架不足两周。

2026-06-25 22:58:51

苹果微软拖累标普收平，美光飙升15%领涨芯片股，油价涨，黄金重回4000 纳指收跌0.46%。苹果下挫6%、领跌科技七巨头。微软跌3.46%。存储股闪迪飙升约22%，西部数据涨4.90%。高通涨近4%。2年期美债收益率下行2个基点，收于4.13%。美元指数终结六连涨。比特币跌2.4%、再度跌破6万美元。以太坊较日高一度跌超7%。黄金反弹0.6%，WTI原油涨2.6%重返72美元上方。

2026-06-25 22:34:38

Macflation来了！美光暴涨苹果大跌凸显AI产业链利润重估 AI产业链的繁荣正演变为一场残酷的零和博弈，上游硬件的定价权觉醒正在无情挤压下游科技巨头的利润空间。库克将苹果涨价归咎于内存成本高企，而美光高管反驳称，在存储芯片上一轮低谷期，某些客户压低价格，部分导致美光无法投资。

2026-06-25 22:02:06

DeepSeek 开启“倍增”式扩招：剑指 AI 搜索与数据壁垒，大模型商业化决战打响

DeepSeek 开启“倍增”式扩招：剑指 AI 搜索与数据壁垒，大模型商业化决战打响 DeepSeek宣布将所有部门规模至少扩大一倍，广招服务端开发、预训练数据、AI搜索工程师等核心岗位。消息公布后，市场预计低成本AI模型的崛起将削弱对AI芯片的持续投入需求，英伟达股价盘中一度下跌3.5%。

2026-06-25 20:01:18

苹果芯片战略历史性调整！报道：跳过M6高端版本，直接布局以AI为核心的M7系列据媒体报道，苹果将跳过M6 Pro/Max高端版本，直接以AI为核心设计M7系列，最早2027年落地。M6基础版内存带宽跃升至200GB/s，GPU核心增至12个，旨在满足本地AI算力需求。同时苹果宣布Mac、iPad全线提价，最高涨300美元。股价单日重挫逾5%。

2026-06-25 18:13:08

千亿业绩目标背后，联想问天重押AI算力底座随着大模型训练和推理需求快速增长，算力基础设施的重要性被重新定义。过去，企业建设算力中心，更多关注...

2026-06-25 17:24:29

大佬说

2026-06-28,星期日