SaaS末日渐近？AI时代，软件合同正在悄然变短

AI快速迭代正颠覆SaaS商业模式，企业客户将合同周期从多年压缩至一年甚至按月续签，以保留切换供应商的灵活性。按“人头数”收费的定价逻辑面临结构性挑战，销售周期缩短、客户流失率上升，资本加速向AI原生公司集结，软件行业正经历深刻重构。

直面Seedance2.0挑战？快手可灵想要年内收入翻倍

新氧的“重资产游戏”亟待盈利时刻

华为开始用“千元机”逆势下沉

国民级“遥控器”诞生日：微信火速接入龙虾的焦虑与野心

最新区块链 AI全知道新金融新消费 VC/PE圈焦点人物

TikTok电商换将：欧洲负责人陈熙即将离职，由宋琪接棒

TikTok电商换将：欧洲负责人陈熙即将离职，由宋琪接棒从市场扩张到做深生意

5分钟前

蓝思科技前三季度净利降五成，汇兑净损失推高财务费用

蓝思科技前三季度净利降五成，汇兑净损失推高财务费用 10月25日，蓝思科技（300433.SZ）披露2026年第三季度报告。前三季度，公司实现归母净利润14.20亿元，同比下降50.06%；营业收入479.02亿元，同比下降10.74%，利润降幅明显大于营收降幅。

15分钟前

发行频繁推迟，港股IPO开始“临门刹车”

发行频繁推迟，港股IPO开始“临门刹车” 距离敲响上市锣只剩3天，微亿智造却突然决定暂停上市。 10月25日，微亿智造发布公告称，考虑包括当...

3小时前

本周重磅日程：最重要的美联储决议和科技巨头财报都来了，这次AI交易能否自救？

本周重磅日程：最重要的美联储决议和科技巨头财报都来了，这次AI交易能否自救？美联储、日本央行、欧央行同周议息，普遍预期按兵不动、焦点在12月路径指引；财报季迎最高潮，谷歌、微软、亚马逊、英特尔领衔美股，韩国三星、SK海力士与日本铠侠验证AI存储景气，A股宇树、茅台及“易中天”集中登场。Anthropic招股书或发布。以色列大选牵动中东局势与油价，巴西大选同步上演；美国核心PCE、三季度GDP与中国制造业PMI亦将出炉。

15小时前

AI行情震荡，去香港金融科技周听听掌舵者怎么说

AI行情震荡，去香港金融科技周听听掌舵者怎么说华尔街见闻2026香港金融科技周深度调研

1天前

从“稳赚不赔”到“两害相权”，AI投资逻辑彻底变了！

从“稳赚不赔”到“两害相权”，AI投资逻辑彻底变了！野村证券认为，AI投资叙事正深陷内在矛盾：超大规模云厂商若加速资本开支，自由现金流将持续消耗，融资可持续性遭质疑；若减速，则意味着AI需求与盈利前景预期失守。两条路均指向抛售。9月"智能体热"行情积累的拥挤多头仓位，在负面催化剂触发下引发大规模止损，并蔓延至美债、汇率及大宗商品市场，形成系统性去杠杆。

1天前

38美元，DeepSeek算了一笔赚钱的账

38美元，DeepSeek算了一笔赚钱的账 DeepSeek最新披露一个震撼数字：单GPU每小时可创造38美元计费产值，年化超33万美元。但这门生意真的赚钱吗？一边是中小企业AI需求"全面暴涨"，一边是OpenAI、Anthropic被推理成本侵蚀的毛利率；一边是CoreWeave112%的营收增速，一边是高达6.26亿美元的季度净亏损。效率提升与商业盈利之间，横亘着一道尚未解答的命题。

2026-10-24 04:51:36

宁德时代5800万股股权进入解禁期：UBS浮亏25亿小摩浮亏近18亿

宁德时代5800万股股权进入解禁期：UBS浮亏25亿小摩浮亏近18亿今年4月，宁波联创以410.34元/股询价转让宁德时代5800万股，交易金额238亿元，30家机构参与接盘。如今股价跌至237.6元，接盘方浮亏约42%。其中UBS浮亏约25亿元，摩根大通浮亏17.5亿元，兴证全球基金浮亏近12亿元。

2026-10-24 03:51:32

AI“跌倒”，美债“吃饱”！全球“资本争夺战”，市场给出答案

AI“跌倒”，美债“吃饱”！全球“资本争夺战”，市场给出答案 AI巨头天量资本开支引发市场信任危机，纳斯达克创近年最差两周表现，一篮子AI相关股票单周重挫4.9%。与此同时，美债强势逆转，10年期收益率跌破5%，债券ETF单月吸金580亿美元。AI扩张与政府赤字融资同时争夺有限资本，廉价资本时代逻辑正被改写。

2026-10-24 02:12:02

西部数据CFO驳斥AI需求见顶论：毫无动摇迹象，若降温反能帮我们追上需求缺口

西部数据CFO驳斥AI需求见顶论：毫无动摇迹象，若降温反能帮我们追上需求缺口西部数据CFO力挺AI存储需求，称超大规模云厂商持续扩大资本开支，并就2030至2031年供应需求展开讨论。尽管季度业绩超预期、盈利指引上调，但公司资本支出较去年同期增逾两倍，自由现金流承压，引发市场对AI数据中心投资回报可持续性的担忧，股价周五收跌约3%。

2026-10-23 21:21:47

高管揭示Meta AI订阅变现新路：Muse免广告但企业服务收费，智能体购物抽成

高管揭示Meta AI订阅变现新路：Muse免广告但企业服务收费，智能体购物抽成 Meta AI负责人Alexandr Wang称，Muse对普通用户免费开放，Meta没有投放广告的计划；Meta计划向企业提供付费服务，未披露具体的收费标准和推出时间。他还称，Meta自有的基础设施、安全体系和数据中心使Muse具备对手难以复制的竞争优势。

2026-10-23 21:18:40

特朗普：或与马斯克沟通乌克兰使用“星链”受限问题

特朗普：或与马斯克沟通乌克兰使用“星链”受限问题特朗普表示尚未就乌克兰"星链"受限问题与马斯克沟通，但称若问题未解决将与其交涉，并称马斯克是"公正的人"。据报道，特朗普曾致电马斯克要求解除军用级版本"星盾"限制。然而乌方称截至23日，乌军终端移动速度仍受限。

2026-10-23 19:41:26

Kimi最强3万亿级模型来了！编程智能体测评超过GPT-6，3D建模与金融能力升级，11月4日前开放权重

Kimi最强3万亿级模型来了！编程智能体测评超过GPT-6，3D建模与金融能力升级，11月4日前开放权重 Kimi K3.1 Pro是K3系列的首个模型，支持百万Token上下文窗口，代码、Agent和知识类基准方面达到或接近最强闭源模型水平，编程智能体测试Terminal-Bench 4.0中，得分高于GPT-6 Astra，仅略低于Claude Opus 5.5。高速版Kimi K3.1 Pro Highspeed智能与标准版相当，输出速度约为2到3倍。标准版API输出价68元/百万Token，高速版价格为两倍。月之暗面在模型开放权重前先做安全评估，模型漏洞研究得分从90.5%降至81%。

2026-10-23 18:41:00

捷达M6开局锁单破万，一汽大众打响纯电反攻

捷达M6开局锁单破万，一汽大众打响纯电反攻向10万元内纯电市场进军。

2026-10-23 12:56:36

沃尔沃换挡转型，在华插混销量增逾45%

沃尔沃换挡转型，在华插混销量增逾45% 中国市场成关键考验。

2026-10-23 12:50:19

299元，泡泡玛特开始卖游戏机

299元，泡泡玛特开始卖游戏机挑战拓麻歌子？

2026-10-23 09:56:57

西部数据电话会：核心客户订单排至2030年，下一代HAMR硬盘明年上半年量产

西部数据电话会：核心客户订单排至2030年，下一代HAMR硬盘明年上半年量产西部数据CEO直言AI本质上是数据系统，任何工作负载都会生成海量数据，这为HDD带来了比算力更具持久性的市场机遇，其前七大核心客户订单可见度已排至2030-2031年。同时管理层表示未来资本开支将专注提升磁头与介质技术的面密度，坚决不盲目扩充单位产能，确保利润率持续扩张。

2026-10-23 03:52:03

Personal Agent战火正在烧向硬件

Personal Agent战火正在烧向硬件硬件厂商开始参与上下文管理

2026-10-23 02:00:44

AI崩了，法债爆了，急需美债“避险”！10年期美债收益率创“硅谷银行危机”来最大跌幅

AI崩了，法债爆了，急需美债“避险”！10年期美债收益率创“硅谷银行危机”来最大跌幅高盛分析师指出，AI资本支出回撤意味着债券潜在供给减少，效果近似量化宽松。叠加法国主权债务危机加速恶化与中东油价飙升，推动避险资金流入美债。10年期美债收益率单日下行19.3个基点重回5%以下，为2023年3月10日硅谷银行危机以来最大单日跌幅。

2026-10-23 00:21:32

Meta成“最后一根稻草”，纳指“终于”崩了，美债应声大涨

Meta成“最后一根稻草”，纳指“终于”崩了，美债应声大涨沙特遭袭推动布油涨破110美元，通胀与避险压力加剧，或抬高未来投资成本、压缩估值空间；Meta资本开支上调、8250亿未来支出承诺引发融资担忧，股价收跌7%；Lam Research供应受限，半导体设备股增长预期遭重新审视。芯片设计、制造和设备和存储股全线承压，收盘Lam Research跌超10%、AMD跌超8%、闪迪跌8.5%。光通信及AI基础设施类股重挫，收盘Coherent跌超10%、CoreWeave跌10%、戴尔跌近7%。

2026-10-23 00:20:48

大佬说

2026-10-26,星期一