SaaS末日渐近？AI时代，软件合同正在悄然变短

AI快速迭代正颠覆SaaS商业模式，企业客户将合同周期从多年压缩至一年甚至按月续签，以保留切换供应商的灵活性。按“人头数”收费的定价逻辑面临结构性挑战，销售周期缩短、客户流失率上升，资本加速向AI原生公司集结，软件行业正经历深刻重构。

03-25

直面Seedance2.0挑战？快手可灵想要年内收入翻倍

03-25

新氧的“重资产游戏”亟待盈利时刻

03-25

华为开始用“千元机”逆势下沉

03-24

国民级“遥控器”诞生日：微信火速接入龙虾的焦虑与野心

03-22

最新区块链 AI全知道新金融新消费 VC/PE圈焦点人物

半年报业绩预警大面积承压，车企们开始渡劫行业主线转向盈利修复。

5小时前

MPV，没出现ModelY时刻老牌车企的AI兑现节点。

16小时前

新鲜零食的风口，卡在高周转和高损耗之间抛弃风口幻想

16小时前

今年已经触发7次熔断！高盛交易台“沮丧”提问：韩股的抛售什么时候能停？韩国综合股指周一暴跌近9%，创雷曼危机后第三大单日跌幅，触发年内第七次熔断。杠杆ETF强制平仓占当日机构净卖出62%，外资与本地机构合计净卖出逾26亿美元。高盛将本轮下跌定性为"流动性驱动的仓位清洗"，认为当前跌幅接近历史极值，但警示散户意愿枯竭前真正底部或未到来。

19小时前

两周前刚说CUDA神话松动，SemiAnalysis转头点赞英伟达vLLM——AMD追赶的不只是硬件

两周前刚说CUDA神话松动，SemiAnalysis转头点赞英伟达vLLM——AMD追赶的不只是硬件半导体研究机构SemiAnalysis高度评价英伟达在vLLM推理引擎上的性能优化，同时指出AMD在部分模型支持上仍有明显差距。英伟达凭借二十年CUDA积累、主流框架优先适配及TensorRT等优化库构建的软件壁垒，在推理时代仍形成持久竞争优势。

19小时前

SpaceX股价两日累计跌近9%，逼近135美元IPO发行价 SpaceX上市一个月股价大幅波动，目前股价较IPO首日开盘价下跌7%，已逼近135美元IPO发行价。尽管上周刚纳入纳斯达克100指数引发被动资金入场，股价仍承压。与此同时，FAA宣布完成星舰助推器失败事故审查，SpaceX已获准推进第13次星舰发射，发射窗口周四开启。

23小时前

韩国信贷耗尽、SK海力士蒸发890亿美元——但A股在同一场恐慌里完成了两笔反向投票

韩国信贷耗尽、SK海力士蒸发890亿美元——但A股在同一场恐慌里完成了两笔反向投票国产GPU龙头沐曦股份股价盘中一度涨13%创新高，A股银行板块携6456亿元年度分红逆势走强。这显示，市场在用真金白银完成一次精细化的定价重估：区分AI周期的供给侧噪音与真实需求信号，区分流动性驱动的估值泡沫与产业趋势支撑的成长逻辑。

1天前

阶跃星辰的AI手机底牌：印奇打算押注软硬结合商业化先做了再说

1天前

在华销量暴跌28%，奔驰“最大单一市场”的头衔还保得住吗？半年少卖8万辆。

1天前

红烛故事停服字节继续调整内容业务版图资源有新投向。

1天前

本周重磅日程：中国GDP与美国CPI、沃什听证会、WAIC大会、长鑫科技打新与台积电财报

本周重磅日程：中国GDP与美国CPI、沃什听证会、WAIC大会、长鑫科技打新与台积电财报美国6月CPI、PPI及经济褐皮书密集出炉，美联储主席沃什首次出席国会听证；中国二季度GDP、社零、工业增加值等数据同步亮相。WAIC人工智能大会召开，华为Atlas 950真机或首秀，Gemini 3.5 Pro传将发布。财报季方面，华尔街五大行同日放榜，ASML、台积电验证AI需求；国内长鑫科技IPO打新备受关注。此外，韩国央行预计时隔五年重启加息，而霍尔木兹再度关闭，美伊局势再升级。

2026-07-12 12:04:29

谁在抢CoWoS？随着AI大模型参数规模急剧膨胀，传统2D封装已难以满足高带宽、高算力需求，台积电CoWoS先进封装技术成为AI芯片厂商的核心竞争资源。台积电加速扩产的同时，英特尔EMIB、三星I-Cube及日月光等竞相布局替代方案。国内长电科技等企业也在奋力追赶，先进封装已成为决定未来AI芯片格局的关键战场。

2026-07-12 12:02:15

港股逼空交易和pair trading共现，美股重拾AI动能交易港股连续两周大幅反弹，港股未平仓卖空占市值比例虽小幅回落至2.43%，但仍处历史极高水平，逼空交易与pair trading共现，中信证券建议短期关注创新药、航空、机器人及强工业属性金属。美股方面，AI动能交易显著回归，预计美股维持震荡上行，建议关注软件、军工、能源基建及金融板块。

2026-07-12 11:55:19

量化策略助推K型分化？中信证券研究认为，当前市场存在三层K型分化：全球AI与非AI景气差异、A股"碳基"与"硅基"对立叙事、6月以来国产AI独立跑强。量化资金通过增加"双创因子"敞口缓解负超额，而科创板机构持仓占比偏低、个人投资者主导，价格弹性更大，致使调仓对科创板拉动效果显著强于创业板。

2026-07-12 11:41:41

中国卫星预计上半年扭亏为盈，卫星研制业务收入利润增加中国东方红卫星股份有限公司发布2026年上半年业绩预告，预计归母净利润为3,050万至3,650万元，成功扭转上年同期亏损3,049万元的局面，扣非净利润同步转正。业绩改善主要得益于卫星研制业务提速，验收节点增加带动收入与利润提升。

2026-07-12 11:35:21

Palantir喊出“忍无可忍”的背后：其他企业对大模型“赢家通吃”的恐惧 Palantir CEO Alex Karp公开批评AI实验室虚报能力、定价过高，并发布白皮书警示企业数据主权风险，引发科技圈广泛讨论。微软CEO纳德拉、前白宫AI负责人Sacks等人相继呼应，传统企业越来越担心自己在这场AI浪潮中沦为"价值贡献者"。

2026-07-12 10:50:07

第一家上市的“核聚变”公司：亚马逊创始人贝索斯扶持的“通用聚变公司” 通用聚变公司完成SPAC合并，估值7.24亿美元，融资最高3.38亿美元，下周一登陆纳斯达克，成为首家公开上市的商业核聚变企业。该公司获贝佐斯支持，采用液态金属活塞压缩等离子体的独特技术路线，但最新论文显示离子温度未达商业化标准，遭业内专家质疑，外界普遍认为其上市部分源于私募融资受阻。

2026-07-12 10:49:58

苹果起诉OpenAI引骂战，马斯克炮轰Altman欺诈，Altman反讽其吹嘘“太空数据中心”

苹果起诉OpenAI引骂战，马斯克炮轰Altman欺诈，Altman反讽其吹嘘“太空数据中心” 马斯克指控Altman"把行骗带到新境界"，Altman反讽其兜售"太空数据中心"概念，马斯克则回击称其"窃取开源AI慈善机构"及苹果手机技术。本周五苹果已就此对OpenAI提起诉讼。

2026-07-12 07:09:41

机构实地调研：台积电赢了现在的CPO，三星在押注下一场台积电凭借博通、英伟达的交换机CPO产品率先商业化测试；三星则另辟蹊径，布局将HBM、逻辑芯片与硅光芯片整合于同一封装的2.xD方案，瞄准AI计算封装的光学I/O赛道。三星的"三位一体"垂直整合是潜在优势，但良率挑战与商业化时间表仍是最大变数。订单落地，才是检验胜负的唯一标准。

2026-07-12 05:47:23

全球存储扩产+海外设备供应告急，国产半导体设备迎“超级时代” 国金证券认为AI算力驱动存储扩产，国产半导体设备迎历史机遇。海外设备交期拉长至12-24个月，长鑫、长江存储2026年采购规模预计达550-630亿元，国产替代加速落地。量检测与FT测试设备国产化率最低，替代空间最大，为当前核心关注方向。风险在于资本开支不及预期及验证进度滞后。

2026-07-12 04:00:53

大佬说

2026-07-14,星期二