SaaS末日渐近？AI时代，软件合同正在悄然变短

AI快速迭代正颠覆SaaS商业模式，企业客户将合同周期从多年压缩至一年甚至按月续签，以保留切换供应商的灵活性。按“人头数”收费的定价逻辑面临结构性挑战，销售周期缩短、客户流失率上升，资本加速向AI原生公司集结，软件行业正经历深刻重构。

03-25

直面Seedance2.0挑战？快手可灵想要年内收入翻倍

03-25

新氧的“重资产游戏”亟待盈利时刻

03-25

华为开始用“千元机”逆势下沉

03-24

国民级“遥控器”诞生日：微信火速接入龙虾的焦虑与野心

03-22

最新区块链 AI全知道新金融新消费 VC/PE圈焦点人物

SpaceX跌超16%，跌穿IPO首日收盘价！宣布发债后连续第三个交易日下跌 SpaceX首次发行投资级债券募集至少200亿美元，消息一出股价三日累跌逾23%。分析指出，债务融资将成为SpaceX主要的资金来源，预计到2031年SpaceX的净债务将增加4000多亿美元。这一数字远超目前几乎所有美国公司的账面债务水平，超甲骨文公司债务总额的三倍。

39分钟前

留不住AI诺奖得主！谷歌一度跌超7%，创2月以来最大单日跌幅 Google DeepMind副总裁John Jumper于上周五宣布将离职并加入Anthropic；Jumper因在AI领域的贡献荣获2024年诺贝尔化学奖。谷歌最知名的研究人员之一Noam Shazeer上周也宣布离职，转投OpenAI。分析指出，OpenAI和Anthropic与谷歌、Meta和xAI的模型差距日益加大。

3小时前

SpaceX与Reflection AI签署数十亿美元算力供应协议 Reflection AI宣布与SpaceX签约，自今年7月起至2029年，每月付款金额为1.5亿美元，使用SpaceX田纳西州Colossus 2数据中心硬件资源。Reflection AI当前估值达250亿美元，由两位前谷歌DeepMind研究员创立，专注于开源方向的大模型研发。

5小时前

英伟达发布Halos软件，加速人形机器人商业化安全认证英伟达推出Halos安全软件系统，脱胎于自动驾驶技术，赋予人形机器人实时环境感知与主动推理能力，打破"检测到人即停机或降速"的安全逻辑。英伟达还宣布创建专属测试实验室，有望帮助合作伙伴加快认证节奏，缩短产品从实验室到客户现场的周期。

5小时前

又一户外品牌将在港交所上市坦博尔通过聆讯。

10小时前

京东70万蓝领的涅槃账本：快递员去修机器人，可行性有多高？劳动密集型巨头直面自动化拐点。

13小时前

曹操出行接入豆包打车灰测 AI助手正探索更多场景此前测试购物与团购。

13小时前

年收1400亿的山姆中国遭约谈换帅，狂奔中的会员信任如何修补信任与速度的赌局

15小时前

大盘涨了账户却亏了？理财通线上私享会带你读透芯片+商业航天两大核心方向 2026年下半年，科技板块还有多少空间？

1天前

Citadel Securities：“猛药”治通胀，更“主动”的美联储反而更好应对

Citadel Securities：“猛药”治通胀，更“主动”的美联储反而更好应对 Citadel Securities认为，美联储已从惯性决策转向主动适应型政策制定，不再延续"预先沟通路径"的呵护模式。在这一逻辑下，先发制人的收紧也意味着，一旦通胀风险得到解决，政策转向宽松同样可以更为迅速。届时美元将受益于独立性担忧消退，美债利率曲线趋平，股市尾部风险因政策前瞻性增强而降低。

1天前

分化在延续，变化在酝酿国金证券认为，本周霍尔木兹海峡重开与美联储鹰派表态两大变量同步兑现，但方向相反。油价恐慌消退，传统供给尾部风险解除；美联储上调利率中枢，降息空间收窄。AI产业因负实际利率仍具回报优势，高利率压制有限；顺周期资产尾部风险缓解但需求验证待确认；红利资产性价比阶段承压。

1天前

“大空头”查诺斯：当前AI产业链存在巨大“财务不匹配”，“AI云”实际是租赁中介，看空SpaceX

“大空头”查诺斯：当前AI产业链存在巨大“财务不匹配”，“AI云”实际是租赁中介，看空SpaceX 华尔街传奇空头查诺斯警告，芯片商即时确认收入而云厂商将支出资本化，折旧滞后效应将重演2001年利润暴跌40%的历史；算力租赁本质是个位数回报的金融生意。对于SpaceX，查诺斯认为其发射业务持续亏损，太空数据中心面临散热、辐射、维修成本等致命约束，近2万亿估值难以支撑。

1天前

市场“不可调和的矛盾”：如何给科技股估值广发证券认为，科技股估值定价无绝对标准，核心取决于投资期限与方法论。景气投资者应淡化静态估值，重视景气边际变化；价值投资者则需严守估值纪律，等待均值回归。当前科技与传统行业估值分化达历史峰值，但历史显示，有产业趋势支撑时，极致分化可持续近20个月，并非转熊必要条件。

1天前

GPT-5.6或将下周问世：从“模型”迈向“可执行Agent”，定价或仅为竞品1/3

GPT-5.6或将下周问世：从“模型”迈向“可执行Agent”，定价或仅为竞品1/3 GPT-5.6据报涵盖mini、标准版及Pro版。该模型上下文窗口扩展至150万tokens，具备视觉复刻、SVG 3D生成及浏览器自动化等Agent能力，词元定价约为Claude的三分之一。OpenAI称其为对GPT-5.5的"有意义改进"，但Reddit网友讨论认为，5.6仅为小版本迭代，真正的模型级突破需等待GPT-6。

1天前

企业端开始“算力降本”之际，高盛警告5.3万亿AI资本支出正逼近信贷饱和！高盛预测2025至2030年超大规模云企业资本支出将达5.3万亿美元，摩根士丹利估算仅数据中心建设到2028年即需2.9万亿，其中大量依赖债务融资。与此同时，企业端已开始踩刹车，Uber、沃尔玛等纷纷限制AI使用量，计费模式从订阅制转向按词元收费，令成本压力骤然显现。

1天前

本周重磅日程：“美联储最爱通胀指标”、英伟达股东大会、美光财报美国PCE通胀与GDP出炉，若数据偏热将强化美联储鹰派预期。英伟达股东大会聚焦Blackwell与Vera架构产能；美光财报直接检验存储芯片景气度。国内方面，最新LPR、工业企业利润公布；火山引擎原动力大会与上海世界移动通信大会接连召开，豆包大模型或升级。事件方面，OpenAI系列模型GPT 5.6有望登场，SK海力士赴美上市或获批准。此外，美伊谈判需继续关注。

1天前

“沃什首秀”是“十年一遇的转折点”？野村：警惕“预防性加息”演变为“实质性紧缩”

“沃什首秀”是“十年一遇的转折点”？野村：警惕“预防性加息”演变为“实质性紧缩” 野村证券首席宏观策略师Matsuzawa指出，市场严重低估美联储长期加息风险。他认为，AI投资扩张与生产率提升将推动经济和通胀超预期，迫使美联储从"预防性加息"滑入实质性紧缩周期，届时10年期美债收益率将大幅突破5%。他警告，此次FOMC会议回望或将成为AI繁荣信贷周期终结的历史起点。

1天前

特朗普紧盯AI：一周前视Anthropic为“国家安全威胁”，现仍不排除必要时干预

特朗普紧盯AI：一周前视Anthropic为“国家安全威胁”，现仍不排除必要时干预被问及是否认为Anthropic对美国安全构成威胁，特朗普称，现在不是，一周前也许是。他说，该司在美政府表达担忧后迅速回应，表现得“非常负责”；不会关闭该司，但不确定是否非得动用法律赋予的紧急权力干预不可。

2026-06-19 23:10:12

上市一周上涨37%！市销率高达39倍，SpaceX已比所有标普500成分股“贵”

上市一周上涨37%！市销率高达39倍，SpaceX已比所有标普500成分股“贵” SpaceX上市首周收盘价185美元，较发行价135美元上涨37%，总市值达2.4万亿美元。以2027年预期市销率39.2倍计算，估值超越标普500所有成分股。分析师目标价从250美元到401美元不等，分歧悬殊。

2026-06-19 04:27:50

网友提问“中国大模型何时达到Fable级别？”，马斯克“可能明年Q1”，智谱CEO唐杰“不需要那么久”

网友提问“中国大模型何时达到Fable级别？”，马斯克“可能明年Q1”，智谱CEO唐杰“不需要那么久” 智谱AI发布GLM-5.2后，研究员Teortaxes判断中国模型追赶上Fable级别模型需7个月。GLM-5.2在FrontierSWE基准上得74.4分，仅落后Opus 4.8约1个百分点。国产开源模型凭借性能、成本与自主可控优势，正重塑全球AI竞争格局。

2026-06-19 01:45:45

大佬说

2026-06-22,星期一