Seedance 2.0冲击波：一场从电商、游戏到影视的成本塌方

产业洗牌已然开始。

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阅文春节内部信流出，三大战略重心浮水

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李想渴望再赢一次

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小红书进击 AI 剪辑的动力

02-09

Seedance 2.0或最快节后开放API，稳定算力输出成潜在挑战

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最新区块链 AI全知道新金融新消费 VC/PE圈焦点人物

英伟达电话会：黄仁勋高呼代理AI拐点已至，“推理即收入”，当前的太空数据中心经济还是“贫瘠的”

英伟达电话会：黄仁勋高呼代理AI拐点已至，“推理即收入”，当前的太空数据中心经济还是“贫瘠的” 英伟达CEO黄仁勋在电话会上直言，代理AI（Agentic AI）已达到拐点，算力直接转化为收入。黄仁勋认为没有算力就无法生成token，没有token就无法实现营收增长，云服务商的巨额资本开支最终将直接转化为收入。此外，公司证实接近达成与OpenAI的巨额基建合作，订单需求已排至2027年。

13分钟前

超预期！英伟达Q4营收增73%，Q1指引“炸裂”创新高，黄仁勋上调5000亿收入预期 | 财报见闻

超预期！英伟达Q4营收增73%，Q1指引“炸裂”创新高，黄仁勋上调5000亿收入预期 | 财报见闻 Q4英伟达总营收和数据中心收入均创纪录；得益于Blackwell放量，毛利率升破75%、创一年半新高；数据中心收入超预期同比加速增长75%，其中网络收入增逾260%；游戏收入逊于预期，因渠道库存影响环比降13%，英伟达预计，Q1及之后供应受限成业务逆风；Q1营收指引中值较买方最乐观预期还高4%，同比增近77%，不含中国数据中心计算收入；自Q1起非GAAP纳入股权激励。黄仁勋称，计算需求猛增、代理应用飙升，当前太空数据中心经济还“贫瘠”。英伟达盘后先曾涨超4%，后转跌超1%。

1小时前

阿里云推出低价AI编程套餐，集成四大顶级开源模型阿里云百炼推出包含Qwen3.5、GLM-5、MiniMax M2.5、Kimi K2.5四大开源模型API服务的Coding Plan。目前，全球云厂商中仅阿里云提供这一服务。定价方面，轻量版首月售价7.9元，次月起40元；专业版首月39.9元，次月起200元。

2小时前

美科技巨头将赴白宫签协议，承诺AI数据中心用电“自己解决”，保障居民电价稳定媒体称，亚马逊、谷歌、Meta、微软、xAI、甲骨文和OpenAI将于3月4日在白宫签署协议，承诺为新增AI数据中心自行建设或采购电力供应。白宫表示，此举旨在确保随着算力需求激增，美国居民电费不会上涨。

3小时前

最戏剧性转向之一！Anthropic放弃标志性“安全护栏”承诺 Anthropic多年来一直将自己定位为比其他人工智能竞争对手更安全的替代者，如今却放松了其在维持安全“护栏”方面的承诺。曾经以“造福人类”为使命的初创公司，正将重心转向盈利和成功。Anthropic此次政策更新恰逢其与美国国防部之间的争端不断升级。

3小时前

AI冲击引发恐慌？红杉林君叡：软件公司能够挺过来面对市场对人工智能颠覆软件行业的担忧，红杉资本联席掌舵人林君叡表示，AI本质上仍是软件，传统软件公司不会因这一轮技术浪潮而消亡。他强调，AI将放大人类能力而非取代人类工作，他相信AI最终会改善大多数公司。

3小时前

CoreWeave接近达成85亿美元“AI芯片+Meta合同”担保融资 CoreWeave接近完成85亿美元债务融资，利率约6%，较此前大幅下降。该笔融资以AI芯片及Meta云合同为抵押，有望获A-评级。摩根士丹利与三菱日联金融集团参与认购。此举旨在应对与亚马逊等巨头及新兴对手的竞争，凸显科技公司与AI基础设施提供商的深度绑定。

8小时前

OpenAI与Anthropic毛利目标双双落空，非付费用户与算力成主要负担 OpenAI与Anthropic因推理成本失控正面临严峻盈利考验。去年OpenAI毛利率从40%降至33%，远低于预期，其推理成本因服务需求超预期激增至84亿美元。免费用户占比95%及高算力产品进一步拖累利润。尽管服务付费用户效率有所提升，两家公司要实现本十年末60%以上的毛利率目标仍面临巨大挑战。

9小时前

是时候抄底了？奥本海默上调甲骨文评级：大跌之后即是买入机会甲骨文年初至今跌超25%，奥本海默将评级从“与大盘持平”上调至“跑赢大盘”，设185美元目标价。分析师指出，自9月市盈率已下降一半以上，风险回报比极为有利。伯恩斯坦压力测试显示，即便AI业务归零，核心业务仍支撑137美元估值，提供85%安全边际。市场对2480亿美元租赁负债及硬件风险的担忧被高估，悲观预期已过度计价。

10小时前

高盛首次覆盖MiniMax：全球化最强的中国大模型！高盛首次覆盖MiniMax，给予中性评级及1,018港元目标价（估值389亿美元）。其核心优势是70%海外收入、全模态产品线及美国SOTA模型十分之一成本的性能。收入预计从2025年0.75亿美元增至2027年9.8亿美元。牛市/熊市估值分别为660亿/160亿美元，取决于全球市场份额扩张。

10小时前

AI“恐高症”蔓延：全球投资者正搜寻一切手段，对冲三年的AI狂热随着AI狂热推高股市，沉睡三年的空头集体苏醒，押注科技巨头巨额AI投资无法获得对等回报。交易员正通过做空芯片商、做空巨头债务（如甲骨文）及对冲初创估值等方式，应对AI泡沫破裂风险。直接做空股票风险过高，空头正转向债券市场寻找更稳妥的对冲路径。

13小时前

AI算力需求强劲，海光信息2025年营收同比增57%，预计26年Q1净利同比增23%到42% | 财报见闻

AI算力需求强劲，海光信息2025年营收同比增57%，预计26年Q1净利同比增23%到42% | 财报见闻海光信息2025年营收143.76亿元，同比增56.91%，归母净利润25.42亿元，同比增长31.66%。公司同步预告2026年一季度营收同比增幅达62.91%至75.82%，增速进一步加快。股份支付侵蚀利润，但剔除后主业经营杠杆依然显著。在AI与国产算力需求驱动下，公司增长动能持续强化。

14小时前

字节跳动新估值，5500亿美元！投资机构General Atlantic计划出售字节跳动部分股权，估值高达5500亿美元，较去年11月二级市场交易的4800亿美元估值上涨14.6%，较去年员工回购价上涨66%。强劲的财务表现——年度利润有望达480亿美元，已超越Meta，以及TikTok美国业务不确定性消散，共同支撑了这一高昂估值。

15小时前

英伟达这周的财报会很好，但投资者更关心3月GTC大会英伟达将于2月25日美股盘后发布季度财报，市场预期营收661亿美元、每股收益1.54美元。分析师普遍乐观，但认为亮眼数据未必推动股价上涨，真正催化剂或在三月GTC大会释放。今年英伟达股价涨幅仅约2%，远逊于费城半导体指数同期16%的涨幅。

20小时前

何小鹏马年开工信亮剑，2026要同时量产机器人、飞行汽车、Robotaxi！全矩阵开打。

21小时前

惠普Q1营收增长7%超预期，但存储芯片涨价拖累业绩展望，盘后股价跌近7%｜财报见闻

惠普Q1营收增长7%超预期，但存储芯片涨价拖累业绩展望，盘后股价跌近7%｜财报见闻惠普2026财年第一财季净营收144.4亿美元，同比增长6.9%超分析师预期。然而公司预计第二财季非GAAP每股收益区间为0.70至0.76美元，中值0.73美元低于市场预期的0.75美元。CFO Karen Parkhill直言，随着内存成本持续上行，公司虽维持全年指引，但预计实际结果"将偏向低水平区间"。

1天前

AI冲击未现缓解迹象，交易员争相抛售软件业债务敞口市场对AI的担忧正在信贷市场中蔓延。媒体援引参与交易但因价格并未公开而要求匿名的知情人士称，包括Avalara Inc.、Citrix、Dayforce和Proofpoint等软件公司的银团贷款，在二级市场上自上周五至本周二下跌了1至3个点。这些贷款在去年12月31日时的报价均接近面值。

1天前

美银调查：AI泡沫首成信用市场头号风险，23%投资级投资者视为最大隐患美国银行最新调查显示，“AI泡沫”首次成为信用投资者最担忧的风险，23%的投资级受访者将其列为首要隐患，较去年12月大幅上升。市场对AI公司投资与估值过快飙升的担忧，已超过信用市场泡沫、贸易摩擦和全球衰退等传统风险。

1天前

“违背乔布斯意愿”？苹果MacBook Pro要加触摸屏了，还带灵动岛报道称苹果计划于2026年底推出首批搭载触控屏的MacBook Pro，配备OLED显示屏及灵动岛功能。新机型将支持触控与鼠标操作自由切换，触摸时可弹出专属菜单。macOS Tahoe"液态玻璃"设计已为此提前布局。数十年来，苹果对触控笔记本始终持批评态度，联合创始人乔布斯曾将此类体验斥为"符合人体工学上的灾难"。

1天前

闪迪“闪跌”！空头香橼指供应紧张是“海市蜃楼”、周期即将见顶闪迪一度跌8%，香橼做空有三大理由：三星竞争、闪迪长期投资者西部数据最近减持、周期见顶的历史规律。香橼指出，三星表示不会以低于50%毛利率出售产品，且以最先进芯片杀入闪迪核心的SSD市场；目前已有相当于2018年峰值两倍的产能蓄势待发，一旦投入市场，供需格局可能“一次财报电话会议”就彻底逆转；不能把闪迪当英伟达定价，“英伟达有护城河，闪迪是卖大宗商品。”

1天前

大佬说

2026-02-26,星期四