SaaS末日渐近？AI时代，软件合同正在悄然变短

AI快速迭代正颠覆SaaS商业模式，企业客户将合同周期从多年压缩至一年甚至按月续签，以保留切换供应商的灵活性。按“人头数”收费的定价逻辑面临结构性挑战，销售周期缩短、客户流失率上升，资本加速向AI原生公司集结，软件行业正经历深刻重构。

03-25

39分钟前

Figure CEO：人形机器人很快将以每月600美元价格进入家庭 Figure CEO Brett Adcock透露，公司计划以每月约600美元的订阅价格向家庭用户提供人形机器人租赁服务，功能涵盖洗衣、洗碗等日常家务。这一模式将家庭场景置于优先位置，但量产能力、安全认证与消费者接受度等变量仍需验证。

1小时前

91%有漏洞、94%可投毒——AI Agent的安全“一团糟” 斯坦福、MIT等顶机构联合研究847个真实部署的AI Agent，结果触目惊心：91%存在工具链攻击漏洞，94%可遭记忆投毒，已发生的Moltbook事件更令77万个Agent同时暴露于劫持风险。企业竞相将AI Agent引入医疗、金融核心业务之际，安全防护体系的缺位正演变为这轮AI商业化浪潮中最危险的系统性暗雷。

2小时前

财报、指引皆强劲，但不敌高预期，“光通信巨头”Lumentum盘后下挫 Lumentum 2026财年Q3营收8.084亿美元同比增长90%，略低于预期8.10亿美元。非GAAP每股收益2.37美元超预期，毛利率大幅扩张至47.9%。受年内股价已涨约170%、估值高达305倍市盈率影响，盘后股价下跌约3.5%，触发获利回吐，同时投资者对债务结构及利润率可持续性存有隐忧。

9小时前

AMD电话会：服务器CPU市场增速将超35%，CPU比例推向1:1，预计下半年出货Meta芯片 AMD 2026财年Q1营收达103亿美元，同比+38%，Q2指引达112亿美元，同比+46%。财报最大亮点在于数据中心业务的爆发与市场预期的上调。受智能体AI需求拉动，AMD将2030年服务器CPU潜在市场规模预期翻倍上调至1200亿美元以上。此外，公司预计2027年数据中心AI年收入将达“数百亿美元”。

9小时前

高管出走潮持续蔓延，OpenAI销售主管悄然离职 OpenAI高管出走潮持续蔓延。在产品、运营、市场等多位核心高管相继离任后，销售主管James Dyett也于近日宣布将加入长期投资方Thrive Capital。这一系列人才流失正值竞争对手Anthropic加速扩张之际——后者年化收入已突破440亿美元，正快速蚕食企业市场，使得OpenAI面临的竞争压力与内部稳定性问题更加凸显。

23小时前

AI驱动增长全面爆发，Palantir Q1营收激增85%、上调全年指引远超预期 | 财报见闻一季度Palantir营收增速为上市以来最快，美国商业收入同比翻倍增长。该司将今年营收指引区间上调超6%，营收指引增速上调至71%、美国商业收入指引增速上调至120%。盘后股价先涨2%，后转跌。

1天前

AI大战白热化：OpenAI、Anthropic同日被曝拉拢华尔街建合资公司 OpenAI与Anthropic正分别与全球最具影响力的金融机构组建合资企业。报道称，OpenAI已从TPG、布鲁克菲尔德资产管理、Advent及贝恩资本等19家投资者处募集逾40亿美元，用于成立一家专门帮助企业发挥其AI软件价值的公司。Anthropic将与黑石、赫尔曼与弗里德曼以及高盛合作，组建一家类似的公司。

1天前

本周重磅日程：美国非农、中国进出口、AMD及光模块巨头财报经济方面，美国4月非农与中国进出口发布。特朗普宣布下周对欧盟输美汽车加征25%关税。财报方面，AMD、Arm及光模块双雄Lumentum与Coherent将披露业绩。此外，日本黄金周期间随时可能再度干预汇市。美日欧英央行按兵不动后，澳联储利率决议下周出炉，多位美联储官员也将发表讲话。

2026-05-03 12:02:41

“AI铲子”统治市场，下一个赢家是谁？高盛和SemiAnalysis激辩“核心分歧” AI资本开支还在上升，AI基础设施股也没有降温。真正的问题变成了：芯片层已经把第一轮利润留在账上，市场现在争的是这笔利润是否已经被充分定价；如果Agentic AI继续放大token价值，下一轮增量利润会继续留在硬件层，还是开始向模型实验室、云厂商和企业软件层重新分配。

2026-05-03 02:18:57

巴菲特接班人Greg回答全场大会最难问题：你的“查理芒格”是谁伯克希尔新任CEO Greg Abel在2026年股东大会上表示，巴菲特与芒格的传奇合作"无法复制"，但承诺将以强有力的领导者身份带领公司前行。他强调巴菲特将继续担任董事长以确保平稳过渡，并依托卓越董事会、副董事长Ajit Jain及约50位子公司CEO构建协作决策机制。

2026-05-02 21:26:34

巴菲特场外访谈：市场赌博情绪空前，缺乏理想投资环境，等待没人接电话时，鲍威尔在更安心（附全文）巴菲特在2026年伯克希尔股东大会间隙接受专访，他将当前市场比作"附带赌场的教堂"，警告货币信任崩塌将是悲剧。面对3800亿美元现金储备，他坦言估值过高、标的稀缺，最佳买入时机是"别人都不接电话时"。最后，他以黄金法则“己所不欲勿施于人”作为送给股东的终极寄语。

2026-05-02 20:35:54

AI主题主导伯克希尔年会上午场，CEO：不为AI而AI，高管：不要指望AI告诉你买哪只股票 2026年伯克希尔股东大会上，AI成为核心议题。CEO Greg Abel强调公司对AI持务实态度，"绝不为AI而AI"，部署须切实创造业务价值。保险副董事长Ajit Jain认为AI替代复杂决策"仍需数年"，并否定AI选股能力。会上一段深度伪造巴菲特视频引发警示，揭示网络安全风险。

2026-05-02 19:54:33

SemiAnalysis：下游大模型公司已经爆赚，英伟达、台积电还能赚更多 SemiAnalysis指出，Anthropic年化收入已飙升至逾440亿美元，推理毛利率超过70%，下游大模型公司率先“爆赚”。但上游的利润空间远未触及天花板：英伟达定价框架若从成本导向转向价值导向，系统定价具备40%以上上调空间；台积电N3制程同样处于价值重分配核心。供需结构性错配，正在为上游打开新的定价窗口。

2026-05-02 04:03:03

AI热潮耗尽库存，苹果将Mac Mini起售价调高200美元苹果将Mac mini台式机起售价从599美元上调至799美元，以应对AI需求驱动的库存短缺及处理器供应紧张局面。此次涨价实际上是通过取消入门级配置来实现的——该配置搭载M4处理器及256GB存储空间。目前Mac mini起步配置仍为同款芯片，但存储升级至512GB。搭载M4 Pro的版本起售价1399美元保持不变。

2026-05-01 21:55:16

谷歌、卡特彼勒成“大赢家”，AI和财报压倒战争，4月的美股创2020年以来最强 4月美股强势收官，标普500单月涨10%，创2020年11月以来最佳月度表现。Alphabet财报亮眼，股价单日飙升近10%。卡特彼勒受AI数据中心电力需求驱动，股价涨逾9%。尽管地缘政治紧张、通胀升温、美联储降息预期延后，市场情绪仍由企业盈利与AI叙事主导。

2026-05-01 04:27:06

谷歌“历史最大涨幅”、英伟达反而大跌！高盛资深半导体分析师建议“做多云、减持芯片” 高盛分析师指出，半导体估值偏高，而超大规模云服务商估值低于历史均值，存在修复空间。无论云巨头投资回报改善还是削减资本支出，云计算板块均有望受益，芯片股则面临下行风险。

2026-05-01 03:20:59

苹果电话会：营收指引超预期，存储自Q3起拖累利润率，追加千亿回购苹果CEO库克宣布9月卸任：“这个星球上没有比John Ternes更让我信任的人”。库克警告"Q3季度，存储成本将产生越来越大的影响"，并对印度市场表示"兴奋难以言表"。CFO宣布放弃沿用多年的"净现金中性"目标，追加千亿回购。

2026-05-01 01:10:04

马斯克2025年特斯拉薪酬账面达1580亿美元，但实发金额为零特斯拉披露马斯克2025年账面薪酬高达1580亿美元，由1320亿美元期权公允价值及260亿美元临时奖励构成，但因未达市值与运营目标，实际到手金额为零。

2026-05-01 00:25:44

科技巨头AI支出大增，为什么英伟达还跌了？市场担忧核心在于，谷歌宣布向外部销售自研TPU芯片，亚马逊自研Trainium芯片年化营收突破200亿美元，英伟达最大客户正加速成为其竞争对手。分析师警示此举可能"从根本上颠覆英伟达"，但也有观点认为AI需求爆发式增长下，供给才是瓶颈。

2026-05-01 00:01:23

大佬说

2026-05-06,星期三

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