Seedance 2.0冲击波：一场从电商、游戏到影视的成本塌方

产业洗牌已然开始。

02-11

阅文春节内部信流出，三大战略重心浮水

02-09

李想渴望再赢一次

02-10

小红书进击 AI 剪辑的动力

02-09

Seedance 2.0或最快节后开放API，稳定算力输出成潜在挑战

02-11

最新区块链 AI全知道新金融新消费 VC/PE圈焦点人物

Stratechery创始人深度访谈：预警2029年大规模“芯片荒”，SaaS模式将终结，广告才是AI终极商业闭环

Stratechery创始人深度访谈：预警2029年大规模“芯片荒”，SaaS模式将终结，广告才是AI终极商业闭环 Ben Thompson警告，台积电保守扩产或致2029年全球芯片短缺，巨头需分担建厂风险。在对巨头点评中，他认为Meta执行力最佳；谷歌混乱但有韧性；亚马逊自研芯片策略面临风险。展望未来，他指出在数字世界高度发达后，“现场”体验或将成为最稀缺的价值所在。

9小时前

上一次“软件要亡”论发生在10年前，后续如何了？巴克莱指出，当前对AI的恐慌与10年前AWS崛起时如出一辙，但历史证明没有软件巨头因此破产，微软等反而实现数倍增长。如今软件板块估值大幅压缩，无差别抛售创造了巨大的错配机会，拥有护城河的公司被错误定价。

12小时前

“SaaS已死，SaaS到来”！Altman预言“全AI企业”时代开启 OpenAI CEO奥尔特曼预言 “全AI企业”将开启，AI将从辅助工具进化为完全自主的执行者。OpenAI产品很快将实现100%由AI编写代码，涵盖开发与决策全流程，标志着传统“软件即服务（SaaS）”模式向 “服务即软件（SaaS）” 新范式的根本转变。

15小时前

每千次展示60美元！OpenAI用高价拉开“AI广告”大幕为应对AI巨额开支，OpenAI正式测试广告，CPM60美元起步、最低投入20万美元，定位高端渠道，直接挑战谷歌万亿美元市场，WPP等顶级代理已率先合作。但转型风险并存：需平衡用户信任，承诺不用私聊数据；对手Anthropic以“广告不进Claude”差异化反击。OpenAI正从理想主义实验室向商业巨头艰难转身。

16小时前

哪怕投资者砸崩股价，2000亿美元也必须“烧下去”，亚马逊要“重整旗鼓” 亚马逊计划今年投入2000亿美元（史上最大规模资本支出）重夺AI主动权，主攻AWS数据中心、自研Trainium芯片及Nova模型。但投资者担忧回报过慢，股价较高点跌超20%；目前亚马逊内部焦虑蔓延：AWS抢单落后、自研模型被戏称“亚马逊基础款”、工程师则更爱用竞品Claude。

17小时前

影响万亿资本的市场叙事争夺：一边是“AI颠覆一切”，一边是“AI回报不够” 市场正陷入“AI颠覆一切”与“AI回报不够”的双重叙事博弈：前者引发对软件等“受害者”的恐慌性抛售（估值腰斩），后者则加剧对资本开支回报的严厉审视。资金正加速流向非美市场，韩国KOSPI创五年最佳单周表现，非美基金流入890亿美元远超美股的160亿，显示投资者正从拥挤的美股转向亚洲市场。

18小时前

奔驰中国换帅，告别“段建军时代” 首位本土高管身退。

1天前

群核科技拿下境外备案，“杭州六小龙”首家上市公司渐近首单

1天前

如何理解开年全球市场？“可负担性”才是总叙事：“主街”要赢一次，AI叙事巨变，日元是“关键”

如何理解开年全球市场？“可负担性”才是总叙事：“主街”要赢一次，AI叙事巨变，日元是“关键” 美银Michael Hartnett团队认为，特朗普"可负担性"政治推动资金从"华尔街精英阶层"转向"主街普通民众"：小盘价值股崛起，科技巨头承压；AI叙事从"惊叹"转向"致贫"，相关债务激增；日元与日股相关性转正预示长期牛市，但需警惕日元急升引发全球去杠杆。新兴市场和小盘股有望领跑新时代。

1天前

“我们正在目睹一场AI创造性破坏席卷全球各行各业”！高盛合伙人：本质上，这是一次“护城河检查”

“我们正在目睹一场AI创造性破坏席卷全球各行各业”！高盛合伙人：本质上，这是一次“护城河检查” 高盛合伙人Rich Privorotsky认为，市场陷入"先卖出、后提问"恐慌，本质是对企业护城河的全面检验，建议关注拥有真正护城河的公司、实物资产和工业股，看好航空航天板块，但需警惕银行股风险。高盛预计CTA将抛售15-20亿美元美股，标普若跌破中期阈值6723点，将加速抛售幅度。

1天前

能源、必选消费和美债领涨2026！华尔街的“AI交易”被“AI颠覆”了 “AI颠覆”冲击软件、金融和物流等行业，而极端仓位和杠杆进一步放大市场波动。投资者开始调整策略增加对冲，看跌期权偏斜度处于历史高位。但高盛Chris Hussey表示，AI颠覆论与经济韧性数据形成冲突，市场最终方向仍需时间验证。

1天前

英伟达跌，AMD涨，罪魁祸首可能是Arista Networks？在周四晚间的财报电话会上，当被分析师问及公司与AMD的合作情况时，Arista首席执行官Ullal表示：“一年前，基本上99%都是英伟达，对吧？而今天，当我们查看部署情况时，大约有20%，甚至略高一些，约20%至25%的项目中，AMD正成为首选加速器。”英伟达股价周五盘中下跌近3%，而AMD上涨接近1%。

1天前

影石创新2025年营收逼近百亿，“Pocket”新品蓄势待发 2月13日晚，影石创新披露2025年度业绩快报显示，当年总收入98.58亿元，同比增长高达76.85...

1天前

高盛推出“抗AI冲击”主题投资组合：做多算力与安全，做空可被替代的软件股高盛推出一项新的软件股多空组合，做多那些业务难以被人工智能取代、或直接受益于AI需求增长的公司，同时做空可能被自动化或被企业内部替代的软件企业。此前随着Anthropic等公司推出面向法务和税务的AI工具，引发相关软件股大幅下跌，市场对生成式AI冲击商业模式的担忧正在加剧。

1天前

SpaceX向上市冲刺：拟IPO用双重股权结构，与xAI合并后考虑重组债务报道称，双重股权结构将赋予特定股东额外投票权，使马斯克即便持有少数股权，也能保持对公司的绝对控制；马斯克合作的银团在商讨一项融资方案，旨在重组SpaceX与xAI合并产生的债务，马斯克通过收购原名推特的X并创立xAI积累了近180亿美元债务。

2026-02-13 19:07:45

AI恐慌压垮了软件——但市场真的错了吗？ AI颠覆软件的恐慌导致板块遭无差别抛售，但机构指出软件正被AI增强而非取代。市场已过度反应：软件市盈率从51倍骤降至27倍，低于汽车、半导体等板块。数据印证分化：AI采用者盈利修正幅度比受干扰者高出102%。积极整合AI提升效率的公司正迎来利润率扩张，遭错杀的基本面稳健企业面临巨大估值修复机会。

2026-02-13 13:42:58

踏雪游学长白山！与付鹏等金融大咖研讨2026资产配置风向华尔街见闻「见面·旷野行」邀您踏雪游学长白山：滑雪赏景+户外拓展+圈层社交

2026-02-13 12:19:19

盘前大跌20%！Pinterest Q4业绩指引疲软，分析师担忧AI冲击 Pinterest股价盘前重挫20%，因财报及指引不及预期，市场担忧AI整合“发现”与“购买”环节将直接消除其平台价值——即便AI能力停滞，核心用例也已受威胁。尽管月活用户增至6.19亿，但“有形AI看跌叙事” 难以摆脱，本周市场对AI颠覆风险的公司普遍严厉抛售，恐慌情绪蔓延。

2026-02-13 11:49:02

H股暴涨3倍后，智谱冲刺科创板IPO，增聘国泰海通为辅导机构智谱加速推进科创板上市，拟实现“A+H”布局，利用内地估值优势扩大投资者基础。受此提振，其港股周五一度大涨23.4%，上市以来累计涨幅约320%。但公司面临严峻财务考验：2022年至2025年上半年累计净亏损62亿元，云端业务毛利率下滑，巨额研发投入持续消耗现金流。

2026-02-13 10:20:09

姚顺宇谷歌首秀，Gemini新模型刷爆SOTA：人类仅剩7人捍卫碳基编程清华特奖得主姚顺宇谷歌首秀：Gemini 3 Deep Think 编程以3455 Elo排名全球第8，人类仅剩7人在其之上。模型同时登顶 ARC-AGI-2（84.6%）与 HLE（48.4%），推理成本骤降82%，已能审阅数学论文、生成3D打印文件，碳基编程护城河正被硅基智能快速侵蚀。

2026-02-13 09:14:24

大佬说

2026-02-15,星期日