Seedance 2.0冲击波：一场从电商、游戏到影视的成本塌方

产业洗牌已然开始。

02-11

阅文春节内部信流出，三大战略重心浮水

02-09

李想渴望再赢一次

02-10

小红书进击 AI 剪辑的动力

02-09

Seedance 2.0或最快节后开放API，稳定算力输出成潜在挑战

02-11

最新区块链 AI全知道新金融新消费 VC/PE圈焦点人物

CoreWeave接近达成85亿美元“AI芯片+Meta合同”担保融资 CoreWeave接近完成85亿美元债务融资，利率约6%，较此前大幅下降。该笔融资以AI芯片及Meta云合同为抵押，有望获A-评级。摩根士丹利与三菱日联金融集团参与认购。此举旨在应对与亚马逊等巨头及新兴对手的竞争，凸显科技公司与AI基础设施提供商的深度绑定。

4小时前

OpenAI与Anthropic毛利目标双双落空，非付费用户与算力成主要负担 OpenAI与Anthropic因推理成本失控正面临严峻盈利考验。去年OpenAI毛利率从40%降至33%，远低于预期，其推理成本因服务需求超预期激增至84亿美元。免费用户占比95%及高算力产品进一步拖累利润。尽管服务付费用户效率有所提升，两家公司要实现本十年末60%以上的毛利率目标仍面临巨大挑战。

6小时前

是时候抄底了？奥本海默上调甲骨文评级：大跌之后即是买入机会甲骨文年初至今跌超25%，奥本海默将评级从“与大盘持平”上调至“跑赢大盘”，设185美元目标价。分析师指出，自9月市盈率已下降一半以上，风险回报比极为有利。伯恩斯坦压力测试显示，即便AI业务归零，核心业务仍支撑137美元估值，提供85%安全边际。市场对2480亿美元租赁负债及硬件风险的担忧被高估，悲观预期已过度计价。

6小时前

高盛首次覆盖MiniMax：全球化最强的中国大模型！高盛首次覆盖MiniMax，给予中性评级及1,018港元目标价（估值389亿美元）。其核心优势是70%海外收入、全模态产品线及美国SOTA模型十分之一成本的性能。收入预计从2025年0.75亿美元增至2027年9.8亿美元。牛市/熊市估值分别为660亿/160亿美元，取决于全球市场份额扩张。

7小时前

AI“恐高症”蔓延：全球投资者正搜寻一切手段，对冲三年的AI狂热随着AI狂热推高股市，沉睡三年的空头集体苏醒，押注科技巨头巨额AI投资无法获得对等回报。交易员正通过做空芯片商、做空巨头债务（如甲骨文）及对冲初创估值等方式，应对AI泡沫破裂风险。直接做空股票风险过高，空头正转向债券市场寻找更稳妥的对冲路径。

9小时前

AI算力需求强劲，海光信息2025年营收同比增57%，预计26年Q1净利同比增23%到42% | 财报见闻

AI算力需求强劲，海光信息2025年营收同比增57%，预计26年Q1净利同比增23%到42% | 财报见闻海光信息2025年营收143.76亿元，同比增56.91%，归母净利润25.42亿元，同比增长31.66%。公司同步预告2026年一季度营收同比增幅达62.91%至75.82%，增速进一步加快。股份支付侵蚀利润，但剔除后主业经营杠杆依然显著。在AI与国产算力需求驱动下，公司增长动能持续强化。

10小时前

字节跳动新估值，5500亿美元！投资机构General Atlantic计划出售字节跳动部分股权，估值高达5500亿美元，较去年11月二级市场交易的4800亿美元估值上涨14.6%，较去年员工回购价上涨66%。强劲的财务表现——年度利润有望达480亿美元，已超越Meta，以及TikTok美国业务不确定性消散，共同支撑了这一高昂估值。

11小时前

英伟达这周的财报会很好，但投资者更关心3月GTC大会英伟达将于2月25日美股盘后发布季度财报，市场预期营收661亿美元、每股收益1.54美元。分析师普遍乐观，但认为亮眼数据未必推动股价上涨，真正催化剂或在三月GTC大会释放。今年英伟达股价涨幅仅约2%，远逊于费城半导体指数同期16%的涨幅。

17小时前

何小鹏马年开工信亮剑，2026要同时量产机器人、飞行汽车、Robotaxi！全矩阵开打。

17小时前

惠普Q1营收增长7%超预期，但存储芯片涨价拖累业绩展望，盘后股价跌近7%｜财报见闻

惠普Q1营收增长7%超预期，但存储芯片涨价拖累业绩展望，盘后股价跌近7%｜财报见闻惠普2026财年第一财季净营收144.4亿美元，同比增长6.9%超分析师预期。然而公司预计第二财季非GAAP每股收益区间为0.70至0.76美元，中值0.73美元低于市场预期的0.75美元。CFO Karen Parkhill直言，随着内存成本持续上行，公司虽维持全年指引，但预计实际结果"将偏向低水平区间"。

21小时前

AI冲击未现缓解迹象，交易员争相抛售软件业债务敞口市场对AI的担忧正在信贷市场中蔓延。媒体援引参与交易但因价格并未公开而要求匿名的知情人士称，包括Avalara Inc.、Citrix、Dayforce和Proofpoint等软件公司的银团贷款，在二级市场上自上周五至本周二下跌了1至3个点。这些贷款在去年12月31日时的报价均接近面值。

22小时前

美银调查：AI泡沫首成信用市场头号风险，23%投资级投资者视为最大隐患美国银行最新调查显示，“AI泡沫”首次成为信用投资者最担忧的风险，23%的投资级受访者将其列为首要隐患，较去年12月大幅上升。市场对AI公司投资与估值过快飙升的担忧，已超过信用市场泡沫、贸易摩擦和全球衰退等传统风险。

23小时前

“违背乔布斯意愿”？苹果MacBook Pro要加触摸屏了，还带灵动岛报道称苹果计划于2026年底推出首批搭载触控屏的MacBook Pro，配备OLED显示屏及灵动岛功能。新机型将支持触控与鼠标操作自由切换，触摸时可弹出专属菜单。macOS Tahoe"液态玻璃"设计已为此提前布局。数十年来，苹果对触控笔记本始终持批评态度，联合创始人乔布斯曾将此类体验斥为"符合人体工学上的灾难"。

23小时前

闪迪“闪跌”！空头香橼指供应紧张是“海市蜃楼”、周期即将见顶闪迪一度跌8%，香橼做空有三大理由：三星竞争、闪迪长期投资者西部数据最近减持、周期见顶的历史规律。香橼指出，三星表示不会以低于50%毛利率出售产品，且以最先进芯片杀入闪迪核心的SSD市场；目前已有相当于2018年峰值两倍的产能蓄势待发，一旦投入市场，供需格局可能“一次财报电话会议”就彻底逆转；不能把闪迪当英伟达定价，“英伟达有护城河，闪迪是卖大宗商品。”

23小时前

“官方辟谣”：白宫经济学家声称Citrini的AI风险报告纯属“科幻小说” 白宫经济顾问委员会代理主席Pierre Yared将Citrini Research关于AI引发大规模失业、拖累股市的报告斥为"科幻小说"，称其违背基本经济学原理。Pierre Yared表示任何创新都会伴随着“一些波动和混乱”，这是人之常情。他更关注“研究结果”，而不是“科幻小说里那些世界末日般的场景”。

23小时前

不要颠覆要合作！Anthropic升级企业级AI工具，拓展投行、HR等场景 Anthropic发布面向Claude Cowork智能体的多款AI插件，企业客户可将智能体接入Gmail、DocuSign、FactSet、WordPress及LegalZoom等常用业务工具，并可在金融分析、股票研究、PE、财富管理、工程及HR等领域部署可定制化插件。普华永道与Anthropic达成协议，加速在高度监管行业中部署企业AI插件。FactSet等合作方股价大涨，汤森路透一度涨14%。Anthropic高管称，近期股价大跌有些反应过度或过度解读，公司AI模型帮助企业实现增长，而非替代现有业务；尚未发现AI大规模替代就业岗位，承认AI对不同岗位的影响将分化，担心执行为主的岗位。

1天前

库克兑现6000亿美元承诺：苹果加速休斯顿AI服务器生产，Mac mini将首次实现“美国制造”

库克兑现6000亿美元承诺：苹果加速休斯顿AI服务器生产，Mac mini将首次实现“美国制造” 苹果2月24日宣布，今年晚些将在休斯顿首次启动Mac mini美国制造，并扩大AI服务器产能。自去年承诺6000亿美元对美投资以来，苹果已从12州采购超200亿颗芯片，台积电、环球晶圆、艾克尔等供应链项目相继落地。2026年，苹果预计将从台积电亚利桑那州工厂采购逾1亿颗先进芯片，较2025年大幅增长。

1天前

诺和诺德UBT251在华二期临床数据亮眼，减重效果近20% 诺和诺德授权药UBT251中国二期临床数据亮眼：用药24周体重最高减19.7%（安慰剂仅2%），公司称“非常受鼓舞”。但受Cagrisema负面消息拖累，股价仍跌超4%。诺和诺德已支付2亿美元首付款，总交易或达20亿美元，旨在为减肥药市场寻找新增长点。

1天前

马斯克再甩“王炸”：SpaceX真能重塑“太空经济学”？ SpaceX凭借可回收火箭技术将发射成本降至传统模式1/3，Starship有望进一步实现数量级降本，为Starlink及太空算力奠定经济基础。当前马斯克急于推动SpaceX上市，主因AI算力需求爆发与地面能源瓶颈倒逼，需巨额融资加速布局太空数据中心。尽管辐射、散热、传输等技术瓶颈待破，但理论路径已通，太空经济学正从科幻走向现实。

1天前

光通信全线大涨！6G突破叠加AI算力狂飙，产业进入加速期北大团队实现了光纤与无线通信系统间的跨网络无缝融合，打破三项数据传输速率世界纪录，与此同时，国内头部企业AI光模块订单已排至2026年Q4，产线满负荷运转。国投证券认为，光通信产业链价值正向上游硅光芯片、高性能激光器及中游先进封装环节加速集中。

1天前

大佬说

2026-02-25,星期三